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1.夏杰长：数字贸易的缘起、国际经验与发展策略

【摘 要】通过对数字贸易现状的分析，探究了数字贸易兴起的理论机理。研究发现：(1)数字贸易兴起的直接原因在于数字经济的发展，而根本原因是技术创新引发的生产组织方式的深度变革。(2)数字贸易的蓬勃发展是降低成本、提高生产效率以及促进经济增长和商业版图重构的重要途径。(3)发展数字贸易，既是满足居民日益增长的美好生活需要的重要抓手，也是实现中国经济由高速增长向高质量发展转换的重要手段。(4)与西方发达国家相比，中国的差距主要体现在数字基础设施无法满足数字贸易蓬勃发展的市场需求、监管缺位和国际话语权缺失等方面。加快发展数字贸易，是培育贸易新业态、新模式和推进贸易强国建设的重要路径。要从高度重视数字经济、完善数字基础设施建设、培育壮大市场主体、加强立法监管、开展数字贸易自贸区试点、提升国际贸易话语权、发展龙头企业扩大“一带一路”沿线影响等方面发力，加快发展数字贸易。

【关 键 词】数字贸易  数字经济  理论机理  国际比较  贸易强国  数字贸易 自贸区

【作者简介】

夏杰长，中国社会科学院财经战略研究院副院长，教授，博士生导师，博士，研究方向为服务经济与产业发展。

【原文责编】邓 艳

 

2.顾乃华 胡晓丹 胡品平：融资约束、市场结构与制造业服务化

【摘 要】制造业服务化是新常态下中国实体经济转型升级的重要手段和现实选择。基于WIOD数据库2000—2014年中国投入产出数据，从行业层面考察了中国18个制造业的融资约束和市场结构对其服务化的影响。研究发现：制造业面临的内外部融资约束会显著抑制其服务化。其中，最高端的专业科技服务化和低端的运输仓储与批发零售服务化所受到的抑制作用更显著，而中高端的信息通信服务化则存在一定的“挤入效应”。市场竞争会进一步加剧外部融资约束对制造业服务化的抑制作用，但并不影响内部融资约束与制造业服务化的关系。进一步的分析表明，融资约束不利于制造业创新能力的提升。因此，在促进竞争的市场化改革背景下，应兼顾金融体制改革，提升金融服务实体经济的能力，切实降低制造业外部融资约束。

【关键词】融资约束 市场结构 制造业服务化 挤入效应 创新 实体经济

【作者简介】

顾乃华，暨南大学产业经济研究院院长，研究员，博士生导师，博士，研究方向为服务经济与管理；

胡晓丹，暨南大学产业经济研究院博士研究生，研究方向为产业与服务经济；

胡品平，广东省科学技术情报研究所副研究员，研究方向为科技园区与创业孵化。

【原文责编】邓 艳

 

3.江 静 马 莹：中国服务业全要素能源效率：测度与影响因素

【摘 要】随着服务业在中国国民经济中的占比不断提高，研究和提升中国服务业全要素能源效率对于节能减排的重要性日益显著。选取中国2003—2014年的28个省份的面板数据样本，利用DEA方法计算了中国服务业全要素能源效率，发现中国的服务业全要素能源效率整体上呈现下降趋势，且在东中西部地区存在着区域差异。此外，中国服务业全要素能源效率还存在着绝对收敛性。进一步的研究表明，中国服务业全要素能源效率与对外开放程度呈倒U型关系，与服务业国有化程度呈负向关系。服务业自身发展及其能源消费结构的优化，与服务业全要素能源效率也有显著的正相关关系。提升服务业全要素能源效率，需要政府减少对服务业的干预，提高服务业市场化程度；分区域、有选择地扩大对外开放；加快发展生产性服务业，优化能源消费结构。

【关键词】服务业 全要素能源效率 DEA方法 国有化 对外开放 能源消费结构

【作者简介】

江 静，南京大学经济学院教授，博士生导师，博士，研究方向为服务经济；

马 莹，南京大学经济学院硕士研究生，研究方向为服务经济。

【原文责编】邓 艳

 

4.李 飞 李达军 孙亚程：全渠道零售理论研究的发展进程

【摘 要】自2009年出现“全渠道零售”的概念以来，相关讨论一直持续不断。回顾国内外的相关研究成果可以发现，全渠道零售有三个主要进展：(1)全渠道的含义，是指零售商通过与其他利益相关者进行有效的渠道协同创新，在目标顾客购买过程的每个环节提供尽可能多的渠道类型，以满足顾客对于渠道的个性化偏好，最终实现顾客价值及零售企业目标；(2)全渠道零售的成因，是技术创新改变了消费者需求,出现了消费者的全渠道购买行为，进而导致全渠道零售的企业行为；(3)全渠道零售的策略，是指零售业通过有效的市场细分，选择适当的目标顾客，进而选择适当的营销定位，以及相匹配的全渠道产品设计、全渠道定价、全渠道销售和全渠道传播，最终实现顾客价值和公司目标。最后提出了全渠道零售商店的形成和运行机制、全渠道零售与智能零售的融合机制、全球视角下的全渠道零售运营机制等三大未来研究方向。

【关键词】全渠道零售 全渠道零售商店 零售业态 零售策略 零售革命 智能零售

【作者简介】

李 飞，清华大学经济管理学院教授，博士生导师，博士，研究方向为营销战略、零售战略等；

李达军，清华大学经济管理学院博士研究生，研究方向为营销战略；

孙亚程，清华大学经济管理学院副教授，博士，研究方向为营销模型。

【原文责编】邓 艳

 

5.赵 霞 万长松 宣红岩：低碳约束下中国流通业效率的区域差异——基于三阶段DEA模型的测算

【摘 要】发展低碳型绿色流通是提升流通业发展质量的有效手段，构建资源节约和环境保护的流通体系需要对流通业的真实运行效率进行客观评估。基于2005—2016年省际面板数据，将碳排放指标纳入模型，在剔除了环境噪声和随机干扰后，利用三阶段DEA方法测度了我国流通业效率的真实水平，并基于此探讨了我国流通效率的区域差异特征。研究结果表明：我国流通业效率总体水平较低，规模无效是导致流通效率不高的主要原因。各环境变量对流通效率有显著影响。其中，当地经济发展水平、技术创新能力和地区开放程度与流通业效率正相关；城市化水平、教育投入水平和政府干预度与流通效率负相关。考察期内，流通业综合技术效率由高到低依次为东部地区、东北地区、中部地区和西部地区；西部地区和东部地区的流通效率表现为上升趋势，其他地区呈现波动下降的趋势。流通效率存在显著的区域空间差异，地区内部差异大于地区间差异，西部地区内部差异最大，中部地区最小。

【关键词】低碳 流通效率 综合技术效率 规模无效 三阶段DEA模型 区域差异

【作者简介】

赵 霞，兰州财经大学国际经济与贸易学院副教授，博士，研究方向为流通经济；

万长松，兰州财经大学国际经济与贸易学院硕士研究生，研究方向为产业经济；

宣红岩，兰州财经大学国际经济与贸易学院副教授，研究方向为产业经济。

【原文责编】王沈南

 

6.钱爱民 朱大鹏：高管政治晋升预期与普通职工薪酬 ——来自国有上市公司的经验证据

【摘 要】以2007—2016年国有上市公司为研究对象，研究了高管政治晋升预期对普通职工薪酬的影响。实证结果表明，国企高管政治晋升预期与普通职工薪酬显著负相关，且高管政治晋升预期越高，普通职工薪酬业绩敏感性越低。进一步研究发现，相对于中央政府控制的国有企业，高管政治晋升预期对普通职工薪酬和薪酬业绩敏感性的负向作用在地方国有企业中更大。当高管政治晋升预期较高时，更倾向于进行低效率过度投资。而企业投资规模越大，普通职工薪酬越低。研究结论不仅为高管政治晋升预期加剧管理层与普通职工之间的代理冲突提供了直接经验证据，也对完善国企高管晋升激励机制和普通职工利益保护具有重要启示。

【关键词】政治晋升预期 职工薪酬 薪酬业绩敏感性 代理冲突 投资决策 国有企业

【作者简介】

钱爱民，对外经济贸易大学国际商学院教授，博士生导师，博士，研究方向为会计信息与公司治理；

朱大鹏，对外经济贸易大学国际商学院博士研究生，研究方向为会计信息与公司治理。

【原文责编】王沈南

 

7.张继德 刘 卓：我国在美上市互联网企业创始人控制权保护研究——以阿里巴巴实行“合伙人制度”为例

【摘 要】互联网企业创始人的控制权保护对于维护企业管理层的稳定、发挥企业家精神、提高企业市场竞争力具有举足轻重的作用。阿里巴巴的双重股权结构如何保护公司创始人的控制权成为理论界和实务界关注的焦点。通过厘清阿里巴巴的“合伙人制度”的组织架构及作用机制，剖析“合伙人制度”与双重股权结构的异同，研究发现：“合伙人制度”使创始人拥有选拔合伙人和提名半数以上董事会成员的权限，以此更好地保护互联网企业创始人的控制权；“合伙人制度”在各维度都能比AB股制度更好地保护互联网企业创始人的控制权。研究结论为互联网企业保护创始人控制权和监管部门制定互联网企业创始人控制权保护政策提供了借鉴和依据。

【关键词】阿里巴巴 互联网企业 控制权保护 合伙人制度 双重股权结构

【作者简介】

张继德，北京工商大学商学院副教授，博士，国有资产管理协同创新中心研究人员，研究方向为内部控制、会计信息化；

刘 卓，北京工商大学商学院助理研究员，研究方向为公司治理、内部控制。

【原文责编】王沈南

 

8.迟 铮：中国出口企业股权结构与企业绩效关系研究

【摘 要】对外贸易是拉动国家经济发展的重要力量。出口企业不断提高企业绩效，不仅关系到企业能否做大做强，也是中国能否实现从贸易大国到贸易强国转变的关键所在。以中国出口企业为切入视角，选取2010—2016年沪深A股市场600家出口企业上市公司数据，实证检验了中国出口企业的股权结构与企业绩效之间的关系。研究结果表明，出口企业的股权集中度、股权制衡度、机构持股比例三个指标越高，越有利于提高企业绩效；国有控股型出口企业，由于承担着一些非经济使命，企业绩效相对较差；考虑二次项效应，出口企业股权集中度与企业绩效还呈倒“U”型关系；此外，出口企业高管持股比例对企业绩效的影响则并不显著。研究结论为中国出口企业通过优化股权结构来提高企业绩效提供了实证依据。

【关键词】出口企业 股权集中 股权制衡 机构持股 反倾销 企业绩效

【作者简介】

迟 铮，大连外国语大学商学院讲师，博士，研究方向为成本管理、反倾销会计。

【原文责编】王沈南

 

9.吴 涛 张 亮：中国地方政府债信用违约风险评估研究

【摘 要】新修订的《中华人民共和国预算法》出台后，中国地方政府获得了自行发行地方债权利。由于多数省份地方政府财政赤字规模较大，地方债蕴含的信用违约风险不可忽视。基于各省份地方政府一般公共预算收入的历史数据，以及2015—2016年地方政府一般债券的发行规模，通过精确计算各省份财政担保比例，利用改进的信用风险评估KMV模型，评估了各省份地方债的预期违约率。实证研究结果表明：地方债的信用违约风险随时间推移将逐渐显性化。地方债的信用违约风险呈现区域差异化分布状态，中西部地区违约的省份数量会逐渐增多。地方债的预期违约率与其发行规模以及一般公共预算收入规模并不直接相关，与其财政担保比例高度相关；地方债的预期违约率与其期限关联性较强，与其发行利率相关性较弱。因此，监管部门应制定针对各省份债务情况的差异性地方债监管政策；应通过发行久期较长的地方债，对地方债违约风险进行分散化处理。

【关键词】财政赤字 地方政府债 预算收入 信用违约 风险评估 区域差异

【作者简介】

吴 涛，重庆工商大学财政金融学院教授，博士，研究方向为金融风险控制、产业金融；

张 亮, 四川大学经济学院博士研究生，研究方向为金融风险控制、产业金融。

【原文责编】王 轶 

 

10.才凌惠 朱延福：产权制度对资本外逃的影响 ——基于跨国数据的实证分析

【摘 要】资本外逃是制约一国经济发展的重要因素，减少资本外逃有利于宏观经济市场的稳定发展，而产权制度对资本外逃的影响不可忽视。将产权制度因素纳入随机效应模型，研究了产权制度对资本外逃的影响；考虑知识产权的内生性，应用二阶段最小二乘法深入挖掘了两者间的关系。对60个国家2006—2016年间的面板数据进行分析，研究表明：知识产权内生于一国的经济发展水平，经济发展水平对知识产权有显著的影响；在分类样本中，法律和政治环境指数同时对发达国家和发展中国家的资本外逃产生了不同程度的负向影响，知识产权指数同时对两者产生了不同程度的正向影响，而实物产权指数仅对发达国家的资本外逃产生显著的正向影响。综合研究结论，制定符合一国经济发展水平的知识产权和实物产权制度标准，完善产权实施的法律法规，维护政治环境的稳定是减少资本外逃的关键。

【关键词】产权制度 资本外逃 知识产权指数 实物产权指数 法律和政治环境指数 经济发展水平

【作者简介】才凌惠，中南财经政法大学经济学院博士研究生，研究方向为国际经济学；

朱延福，中南财经政法大学经济学院教授，博士生导师，研究方向为国际经济学。

【原文责编】王 轶

 

11.杨 娟 赵心慧：教育对不同户籍流动人口收入差距的影响

【摘 要】改革开放以来，伴随着流动人口规模的剧增，其内部的收入差距现象也逐渐出现。基于2015年流动人口动态监测调查数据，采取Oaxaca-Blinder分解和基于RIF回归的分解探究了不同户籍流动人口收入差距的影响因素，发现相对于性别、年龄等其他变量而言，教育对流动人口城乡收入差距的作用最大，表现为教育的价格效应与结构效应都扩大了收入差距，且前者是最主要的因素，尤其体现在第90分位点，暗含着城乡流动人口的收入差距主要由教育的高回报率所致。进一步研究发现，按照不同年份、年龄以及地区进行划分后的结果各异，但是教育价格效应依然较大。这说明，城乡教育资源发生扭曲的结果只是使得城镇常住人口获得更多了优质教育资源，接受了更多教育。城镇常住人口具有更强的社会网络和城乡教育资源是发生扭曲的并列原因。基于此结果，政府应推进户籍制度的改革，保障教育资源均衡化，加大扶持偏远地区经济发展。同时，农村流动人口也应通过职业培训或继续教育等形式增强自身竞争力。

【关键词】流动人口 收入差距 价格效应 结构效应 Oaxaca-Blinder分解 RIF分解

【作者简介】

杨 娟，北京师范大学经济与工商管理学院教授，博士生导师，研究方向为教育经济学、劳动经济学；

赵心慧，北京师范大学经济与工商管理学院硕士研究生，研究方向为教育经济学、劳动经济学。

【原文责编】王 轶

 

12.王泽宇 耿天成 赵艳华：风险投资人声誉与新三板企业生产力实证研究

【摘 要】随着风险投资在创业过程中扮演着日益重要的角色，如何选择最合适的风险投资人，已经成为创业者和学术界共同关心的重要议题。基于资源基础和社会嵌入理论，利用系统广义矩两步法对新三板687家接受过风险投资机构注资公司的数据进行了回归分析，深入探究了不同类型风险投资人声誉对生产力的影响作用及其调节因素，研究发现：(1)引入具有较高声誉的风险投资人，可以帮助企业提升自身的生产力水平；(2)风险投资人的同行业声誉相较于行业外声誉，对于生产力的提升作用更加明显；(3)企业所处的生命周期阶段和行业不确定性高低，对于风险投资人声誉与企业生产力之间的关系起到调节作用。基于上述结论，建议企业在选择风险投资人时，一方面应优先选择在本行业具有丰富成功经验、拥有大量被投企业上市经历的投资者；另一方面，应该结合自身所处行业的特点、企业生命周期阶段，把握好引入风险投资人的最佳时机。

【关键词】风险投资人声誉 风险投资 企业生产力 企业生命周期 行业不确定性

【作者简介】

王泽宇，中国社会科学院经济研究所助理研究员，博士，研究方向为微观经济学；

耿天成，中国人民大学商学院硕士研究生，研究方向为创新与创业管理；

赵艳华，北方国际信托股份有限公司职员，博士，研究方向为战略管理。

【原文责编】王 轶