2017年我国将启动全国碳排放权交易市场，现在已进入倒计时阶段。在全国碳市场即将启动，关键制度要素正在加紧研究设计和征询意见的过程中，需要高度重视存在的问题，提前研究对策并妥善解决，避免给全国碳市场带来系统性的风险。

　　全国碳市场建设的目的，是通过市场化手段倒逼企业进行绿色技术创新，调整能源结构和产品结构，最终实现能源结构和产业结构的优化升级，对于我国经济调结构、去产能、补短板具有重要的战略意义。为此，我国于2011年底启动了7个碳交易试点的工作，为全国碳市场建设摸索经验。通过总结7个碳交易试点的经验与教训，我们发现：碳市场建设与发展过程中普遍存在着“经济增长不确定、信息不对称、核查不统一、交易不流动和违规处罚不严格”等“五个不”的问题，造成7个碳交易试点不同程度的配额超发、供过于求、缺乏交易、价格低迷、减排效果有限。

　　一是经济形势的“不确定性”。即在预测配额总量（CAP）和确定企业配额分配方法时存在经济增长的不确定性、企业生产经营和产量波动的不确定性问题。

　　在宏观层面，如果对经济形势的预测乐观，往往导致预测直至最终的碳市场配额总量过高。总量过高会导致碳市场整体失效或崩溃，碳价格可以跌到零，在配额免费分配的情况下，高排放企业无须任何减排努力就可以履约。欧盟碳市场第一、第二期都是因为宏观经济形势的不确定性导致配额超量分配，价格一度跌为零，之后一直在低价位徘徊，根本发挥不了碳市场通过总量控制来约束企业排放的政策目标，特别是无法用市场化的激励机制来有效引导企业节能减排的投资行为。我国大部分试点也是因为宏观经济形势的不确定性导致总量过松、配额超发、价格低迷、流动性弱、企业减排效果有限。

　　在微观层面，由于企业生产经营、产量和节能减排技术进步的不确定性，会导致按照历史排放和产量数据确定的标杆值失去约束作用，大部分企业实际的碳强度可能都在事前确定的标杆值以上，从而造成标杆值对绝大部分企业失去约束力，导致市场上配额供过于求，并造成行业间的差异和不公平，潜在的系统性风险提高。

　　二是信息“不对称”。即企业与政府、中央政府和地方政府之间在碳市场政策、排放数据、产量数据以及生产工艺、排放边界等方面的信息不对称。

　　一方面，企业对自己的信息最为清楚，拥有完全信息优势，会根据自身利益的需要提供给政府和核查机构相关数据信息。由于我国实行的是在公司层面确定排放边界，其排放边界会因为公司的合并分立、不同的排放源、工序工艺的不可分性和多种产品能耗的不可分性等原因而模糊，从而使相关数据存在弹性空间，企业可以根据自己的需要提高或降低相关数据。这种信息的不对称性，一是来源于外部人员对企业内部的治理结构、生产工艺流程、产品结构及能耗情况的不了解；二是由于大部分企业能源计量水平和层级较低，无法做到设施层面的能耗统计，导致核查机构难以完全核实企业真实的排放情况。但是数据的真实和准确是碳交易市场建立的基础，如果数据质量水分太大，碳交易市场的基础就不实不牢，也就发挥不了减排的作用。

　　另一方面，部分企业对碳交易相关政策制度理解不全面，导致市场交易不理性、碳资产管理不合理，企业未能利用碳交易以最小化成本减排，碳市场的效果未充分发挥。